未來5年全球芯片將供過於求 芯片市場將被血洗

2021年開始,全球出現了一輪芯片供應的危機,芯片短缺導致一些企業無法正常開工,很多芯片價格飛漲,甚至上漲了10倍之多。全球政府都非常緊張,把芯片安全看成一個重大戰略,歐洲、日本、韓國、美國都紛紛表態要加大芯片投資,最近美國的芯片法案,美國政府將用527億美元補貼芯片企業,讓這些企業把芯片廠遷到美國,韓國政府也表示要投資451萬億韓元,支持芯片產業的發展。日本政府要撥款68億美元支持芯片產業發展。甚至連歐洲也要發展自己的芯片產業,一時間芯片成為世界重要的戰略物資,芯片關係到國家安全。

然而,我們必須明白一件事,隨著各國加大芯片產業的投資,各國都在想辦法大上芯片企業,一場席捲全球的大災難很快就要到來了,這就是將持續多年的供過於求的芯片危機。

一、為什麼會出現2021年的開始的芯片短缺危機

確實,2021年以來全球是出現了芯片短缺危機,也對經濟造成了較大的影響,這場危機是怎麼造成的,芯片短缺會不會長時間持續下去,或者芯片短缺的情況會不會再次重演?我們必須要把芯片短缺的原因搞清楚。

應該說,在2020年以前,除了內存條這樣的存儲產品被炒作,會出現階段性的短缺,炒高價格,全球大部分的芯片供應是非常平穩的,沒有芯片供應方面的問題,全球的各個廠商生產的芯片能夠滿足製造業的需求,除了傳統的成熟製程芯片,台積電這樣的企業,也有能力和精力,在先進製程上尋找機會。可以說全球電子信息業產銷兩旺,芯片產業較為健康發展。

但是這個平衡在2020年被打破了,打破的原因是如下幾個:

1、美國對華為為代表的中國企業的製裁,打破了全球芯片供求的節奏。全球的芯片供應是一個完整的體系,生產商、銷售商和芯片需求方是形成了一個成熟的動態鏈,芯片的生產、存儲、需求是按照一定的規律推進的,生產商要根據市場的需求進行生產,需求方也會根據自己的市場的需求,自己產品的產量下單。不會有更多的庫存,也不可能大量的壓貨。

美國製裁華為,不僅是華為,有一些覺得會面臨制裁的企業,都需要進行準備,更多的備貨,面對未來無法買到芯片的挑戰。華為是全球最大手機生產商之一,除了手機之外還有很多產品,華為大規模進行芯片備貨,一下子就吸走了全球5%的芯片製造能力,還有其它的企業備貨,這就造成了芯片製造企業把精力轉為華為一個企業或某幾個企業生產芯片,其它類芯片的生產和製造能力就出現了一定的短缺。

2、在2020年初美國下大雪,導致了供電、供水系統遭到破壞,德州的大停電,供水系統長時間不能正常恢復,這也很大程度上影響了三星、恩智浦、英飛凌等芯片企業正常生產,有些企業很長一段時間不能正常開工,這也很大程度上影響了這些企業的正常運營。這些芯片生產企業,都是全世界重要的芯片生產商,這些企業無法開工,對於全世界芯片生產就產生了連鎖反應。影響了全球芯片的產量。

3、疫情一定程度上也影響了芯片供應的產業鏈。疫情較為嚴重的時間,對於美國等芯片企業正常開工也有一定的影響。還有一個伴隨著疫情出現因素,在疫情之初,面對可能出現的市場萎縮,汽車企業很多大大減少了訂單,但是疫情持續過程中,汽車銷量並沒有出現特別大規模的下降,而汽車企業普遍對汽車芯片的產業鏈管理缺少經驗,也導致很多企業沒有應對措施,受到銷售商的控制。汽車產業的芯片短缺最為嚴重,漲價最為明顯。

4、芯片需求商的備貨。因為多種原因造成對芯片產業的影響,敏感的芯片需求商感覺到芯片可能會出現市場供應問題,提前進行了備貨,一個正常運轉的需求方,一個月需要100萬片芯片,以前他只會進100萬片芯片滿足需求。為了應對有可能出現的芯片短缺,這些廠商可能會增加300萬到500萬片芯片的備貨,這就大大增加了芯片市場的需求量。

5、國際芯片炒家的加入極大地加劇了芯片短缺。看到芯片市場有可能短缺,一些芯片銷售商和職業大宗商品的炒家加入到囤集芯片的行列,他們動用大量資金囤集了數量驚人的芯片,人為炒高價格,以獲取暴利。這些銷售商非常了解芯片的供應情況,囤集的芯片非常有針對性,炒作效果也非常好。這也是汽車芯片短缺嚴重,而手機芯片需求量大,但是並沒有出現明顯短缺的原因。因為汽車本身價格高,芯片佔的成本比例較低,炒高價格,汽車廠商為了保證出貨,只能用高價購買汽車芯片。

應該說各種原因是造成了2021年以來芯片短缺,但是這個短缺,絕不是全球芯片需求量大大增加,或是芯片生產量受到巨大影響,芯片短缺的重要原因是人為的造成的。

二、芯片短缺轉向芯片過剩的臨界點

2021年開始的芯片短缺,2022年上半年還在持續,在短缺的影響下,芯片行業出現了恐慌,各國政府紛紛出台各種芯片支持政策,一些企業為了拿到政府補貼,得到政府的政策支持,也參與芯片短缺輿論的製造。在2022年初,整個行業依然瀰漫著芯片短缺將長期持續的迷霧。

我預測2023年,隨著中國芯片產能的大量吐量,芯片短缺的情況將會根本性改變,事實上是芯片短缺向芯片過剩轉折點只是一夜之間,今天這個情況已經開始出現。

1、全球芯片產能需求並沒有提升。因為疫情的影響,近年來,全球電子信息業消費需求不是趨旺,總體是下降的,傳統的電腦、手機類產品出貨時是持平,或是下降的,年輕人不再喜歡換手機,新的產品泛善可陳。物聯網產品並沒有大規模噴發,新能源汽車等產品也還沒有全面取代傳統汽車,智能汽車等產品體量還不夠大。總體而言,電信信息類產品對於芯片的需求沒有出現大規模增加的態勢,需求不旺這是一個顯著的事實。

2、銷售商這類炒家面對較大的資金壓力,職業炒家囤積大量的芯片,是需要佔壓大量資金,這些芯片它不可能自己通過生產產品來消化,一定要進入市場進行銷售,這些炒家對於市場極為敏感,時刻關注市場動向,只要出現價格崩盤,大量出貨的情況,炒家必須第一時間把芯片拋售掉,及時回籠資金,減少損失,因此,只要市場一出現波動,價格就迅速崩潰。

3、部分芯片也有保質期,長期囤積品質受損,同時也可能逐漸被淘汰。一些芯片較長時間不使用,囤積在倉庫中,容易造成一定的性能降低,品質上受影響。而一些芯片模組也是性能不斷提升的,較老的芯片可能會面臨新的芯片的衝擊和替代。因此,芯片一般不會長期進行囤積,2年已經是一個較長的時間。這個時間點內,囤積的芯片應該被較大量出貨。

4、經過1-2年的調整,全球芯片供應節奏被打破的效應,逐漸得到調整,進入正常生產狀態。各芯片廠商也在大量出貨的鼓勵下,動用各種力量保證生產安全,芯片生產企業受到外力影響較小,保證了正常的生產與出貨。

這樣的一些原因,2023年左右,全球芯片供應就會從短缺轉向過剩的臨界點。現在市場的反應,這個臨界點似乎已經在出現,芯片產業出現較大價格崩潰,一些芯片價格一夜之間大幅度暴跌的可能性也較大。

三、未來5年芯片產業大勢

未來的5年,全球芯片產業的主旋律將會是供過於求,芯片產業投資存在較大風險。

1、全球芯片需求量放大是一個較為緩慢的過程。總體而言,全球芯片需求量是會逐漸發大的,但是這個過程會是一個較為緩慢的過程,經過這幾年的疫情,全世界經濟都受到較大的影響,經濟增長率不高,消費者對於很多新產品的需求放慢了,手機的更新頻率明顯放慢。新能源車的替代速度也不是非常快,這種大背景下,全球芯片出現短時間爆發性增長,空間不會很大。即使芯片市場有所增長,也是要經歷一個較長、較為困難的爬坡期。

2、世界主要經濟體在芯片業投資增長。目前世界幾大經濟體為了應對芯片短缺,尤其是把芯片武器化的影響,都把在自己的本土發展芯片業作為目標。美國的《芯片法案》要用527億美元的補貼吸引韓國、台灣省的企業去設廠,同時也成立Chip4芯片聯盟,也是要通過行政的力量,推動韓國、台灣省的企業到美國設廠,韓國、台灣省的一些企業已經表態度或計劃在美國建設多座芯片製造企業。在韓國的本土,台灣省也在加快芯片企業的建設,到2024年,全世界將新建設58座晶圓製造企業。這將極大提升全球芯片產能。

3、中國將改寫全球芯片生產的格局。從2018年貿易戰開始,芯片將是中國未來發展的軟肋,成為中國產業界的共識,這也促進了在政策、資本各個方面對芯片產業的傾斜,大量資金湧入芯片產業,多地進行了芯片產業的佈局,中國今天已經有芯片相關企業數万家,大量的芯片生產線開始建設。

最近幾年,中國每年進口各類光刻機遠遠超過100台,去年僅從ASML就進口了81台光刻機,今年有可能超過這個數字。同時還有日本以及中國自己生產的光刻機,還有一定數量日本進口的“二手設備”。這些設備每年建設100條生產線,十幾座晶圓廠,形成超過200億片芯片的生產能力。

數據顯示2024年中國會建設31座晶圓生產廠,佔世界新建晶圓生產廠的差不多一半。

中國的芯片生產企業,得到政府政策支持,離用戶最近,人力成本相對較低,企業運營的效率也較高,中國企業的加入,大量產品出貨,把同類芯片產品拉成白菜價,這是大概率的。

近幾年多個地方政府都做了芯片製造的規劃,到2028年,中國還會有數百條芯片生產線會建立起來,形成的巨大產能,又有了解用戶需求,價格也有非常大的競爭力,這股力量的出現,在全球芯片需求沒有爆發性增長的背景下,只能參與現有市場的爭奪。這個市場將成為一個慘烈的市場基本不用懷疑。

未來的5年,全球芯片產業將是一個競爭激烈、價格低迷、供過於求的市場,我們的產業佈局、政策,都需要面對這個情況做出調整。

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